In 1996 rapporteerde het onderzoeksteam onder leiding van professor John B. Goodenough van de Universiteit van Texas in Austin voor het eerst de haalbaarheid van LFP als kathodemateriaal voor lithium-ionbatterijen en verkreeg in 1997 relevante patenten. Ze ontdekten dat LFP-batterijen met een olivijnstructuur een hoge thermische stabiliteit, veiligheid en levensduur vertonen, in tegenstelling tot het toen veelgebruikte lithiumkobaltoxide, dat gemakkelijk ontleedt bij hoge temperaturen. Bovendien zijn de belangrijkste grondstoffen ijzer en fosfor, met stabiele processen en lage kosten die de productiekosten van batterijen aanzienlijk kunnen verlagen. LFP is ook niet-giftig, schoon en milieuvriendelijk.
Uit onderzoek is gebleken dat, hoewel LFP-batterijen een lage energiedichtheid hebben, ze volledig kunnen worden aangepast aan elektrische bussen via batterijpakketten met een groot-volume. Rond de Olympische Spelen in Peking begon China elektrische LFP-bussen in gebruik te nemen en deze geleidelijk te promoten. In 2010 pasten de relevante autoriteiten hun strategieën opnieuw aan, waarbij ze duidelijk een beleid voorstelden om voertuigen voor openbaar vervoer te gebruiken als een doorbraak om geleidelijk de particuliere consumentenmarkt voor nieuwe energievoertuigen te stimuleren.
De afgelopen jaren heeft de technologie voor elektrochemische energieopslag zich, met het voorstel van China's "dual carbon"-doelstellingen, snel ontwikkeld en is het nationale nieuwe energiesubsidiebeleid voortdurend aangepast. LFP-materialen en batterijtechnologieën hebben ook voortdurende iteratie en upgrades ondergaan, waarbij ze zich uitbreiden van stroombatterijen naar het gebied van elektrochemische energieopslag. Met name de productie van LFP-materialen overtrof in 2021 voor het eerst die van ternaire materialen, en hun marktaandeel is jaar na jaar toegenomen, waardoor een sterk ontwikkelingsmomentum behouden blijft.
Op basis van de huidige ontwikkelingssituatie zijn de reguliere producten op de markt de derde-generatie LFP, die afhankelijk is van structurele innovaties in batterijpakketten (zoals CTP) om de energiedichtheid te verbeteren. Echter, beperkt door de verdichtingsdichtheid (minder dan of gelijk aan 2,50 g/cm³), ligt het snelle oplaadvermogen over het algemeen rond de 2 graden Celsius. De vierde-generatie LFP, ook bekend als LFP met hoge-verdichting-dichtheid, verkort het migratiepad van lithium-ionen door een hogere verdichtingsdichtheid (groter dan of gelijk aan 2,60 g/cm³), vermindert de interne weerstand aanzienlijk en ondersteunt snel opladen in 4C-6C. De huidige markttrend laat zien dat de vierde-generatie LFP een dubbele sprong heeft gemaakt in energiedichtheid en snelle{16}}laadprestaties van LFP-batterijen dankzij de hoge verdichtingsdichtheid, en daarmee de technische maatstaf is geworden voor hoogwaardige-batterijen. Ondertussen trekt de derde generatie LFP zich geleidelijk terug uit de reguliere concurrentie vanwege prestatiebeperkingen.
